小林 剛 
収益と利益の最大化を支援する
プロフィット・コーチの小林 剛です！
『結果』を出すなら、『（財務）知識』と『意識』で、PDCA
「黒字なのに、なぜか融資が通らない」
「利益は出ているのに、銀行の反応が鈍い」
こうした違和感を覚えたことのある経営者は、少なくありません。
多くの社長は、「売上が足りないのか」、「利益率が低いのか」と考えます。
しかし、銀行が融資判断の入り口で最初に見ているポイントは、そこではありません。
銀行が最初に確認するのは、“運転資金構造”です。
銀行の仕事は「返済」ではなく、「資金循環の確認」
銀行の仕事は「返済を求めること」ではありません。
本質は、「この会社の資金は、事業活動の中で無理なく循環しているか？」を確認することです。
特に銀行が重視するのが、経常運転資金（恒常的に必要な運転資金）です。
経常運転資金とは、
- 売掛金
- 棚卸資産
- 買掛金
のバランスによって、常に会社に張り付く資金です。
これは、
- 売上がゼロにならない限り
- 事業を続ける限り
必ず必要となる資金です。
■経常運転資金は、「返す資金」ではない。
ここが極めて重要なポイントです。
経常運転資金は、
- 一時的に借りて
- 毎月返済していく
性質の資金ではありません。
本来は、
- 短期継続融資
- 当座貸越
- 手形貸付
などで保有し、回収と支払の循環の中で“回し続ける資金”です。
極端に言えば、「経常運転資金見合いの借入金を返済するのは、会社をたたむとき」という性格の資金なのです。
銀行は、この前提を理解したうえで決算書を見ています。
■銀行がPLよりBSを見る理由
経営者は、どうしてもPL（損益計算書）を重視します。
- 利益が出ているか
- 黒字か赤字か
しかし銀行は、PLを「結果」として見ます。
銀行が本当に知りたいのは、「この利益は、資金循環を壊さずに生まれているか？」という点です。
これを判断できるのが、BS（貸借対照表）です。
運転資金構造は、「資金循環の設計図」
運転資金は次の式で表されます。
『運転資金＝ 売上債権 ＋ 棚卸資産 − 仕入債務』
これは単なる計算式ではありません。
この構造を見ることで、
- 経常運転資金はいくらか
- それが売上規模に対して過大ではないか
- 資金循環は安定しているか
が一目で分かります。
銀行はここから、「この会社の資金は、自然に回る構造か？」を読み取っています。
■黒字でも評価が下がる会社の正体
たとえば次のような会社です。
- 売上は伸びている
- 利益も黒字
- しかし売掛金と在庫が年々増加している
この場合、銀行はこう見ます。
「経常運転資金が年々膨らんでいる」
「この増加分を、どの形で持っているのか」
もしこの増加分を、
- 証書貸付（長期借入）で借りている場合
銀行は次のリスクを感じます。
「本来返さなくてよい運転資金を、返済しなければならない構造にしている。」
この瞬間、資金繰りリスクは一気に高まります。
■財務の弱い会社ほど苦しくなる理由
財務内容が弱い会社は、
- 当座貸越が出ない
- 短期継続融資が組めない
結果として、
「経常運転資金を証書貸付で借りざるを得ない」という状況に追い込まれます。
その結果、
- 本来返済不要の運転資金を
- 毎月、利益から返済する
という、非常に苦しい構造になります。
これが、「黒字なのに資金繰りが楽にならない会社」の正体です。
■銀行は「努力」ではなく、「構造」を見ている
銀行は、社長の努力や想いを否定しているわけではありません。
しかし融資判断は、
- 気合
- 根性
- 頑張り
ではできません。
銀行が見ているのは、「経常運転資金が、適切な形で資金調達されているか？」という構造です。
まとめ：銀行は「運転資金の持ち方」を見ている
銀行が運転資金構造を見る理由は明確です。
- 利益が出ているかではなく
- 経常運転資金が返済不要の形で安定的に確保されているか
を確認しているのです。
運転資金構造とは、「ビジネスモデルと財務構造が一致しているかを見る指標」と言えます。
次回は、
なぜ黒字なのに資金繰りが苦しくなるのか ～運転資金を証書貸付で持つ会社の構造的問題～～
について、さらに踏み込んで解説します。